第 四十二 期 中芯国际
中芯国际王者归来科创板上市 30只概念股率先抢占半导体新风口

  5月的第一个交易日,A股喜迎开门红,中芯国际拟回科创板上市的消息直接掀起了A股半导体小伙伴的涨停潮,H股股价当天大涨10。75%。根据最新的公告来看,中芯国际此次上市拟发行不超过16。86亿股份,募集规模大约234亿资金,主要用于投资12英寸芯片SN1项目等。它的上市有望让至少30只与其相关的A股上市公司迎来半导体的新发展风口。

中芯国际头顶资本市场的老司机+国内晶圆厂龙头双重光环回归

  根据资料显示,中芯国际是中国大陆排名第一的晶圆厂,于2019年第三季度就成功开始量产14nm FinFET工艺,比规划时间早了一年,是中国大陆第一个实现14nm量产的晶圆厂,根据当时的情形来看,它的良品率达到了95%。

  

  如果要论中芯国际在资本市场上的角色,它也是一位不折不扣的老司机。2004年公司就在美国和香港实现两地上市。但是它在去年5月宣布将美国存托凭证从纽交所退市,降级到OTC市场,此番中芯国际的回归科创板上市,让当年登陆“A+H股”市场的说法成为现实。

  

  根据媒体的报道,上海市重大工程中芯国际12英寸芯片SN1&SN2厂房建设项目位于浦东新区张江高科技园区,预计今年8月全面竣工,建筑总面积约40万平方米。其投产后,工艺节点可覆盖14nm-7nm。

  

  而在中芯国际回归科创板上市的前夕,证监会也为此做出了精准助攻,4月30日,证监会发布实施《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》,下调了上市红筹企业回归A股门槛。除上述条件外,“市值200亿元人民币以上,且拥有自主研发、国际领先技术,科技创新能力较强,同行业竞争中处于相对优势地位”也成为选取标准。以中芯国际当前超过600亿元人民币的市值来看,它完全符合这项标准。

  

买半导体 就是买中芯国际?

  国信证券在最新的中芯国际拟科创板IPO事件给予了“买半导体 就是买中芯国际”的高度评价,该机构认为,在全球半导体市场缩水情况下,代工订单从国外转移至国内,公司的产能和工艺技术能够承接上游芯片设计公司的代工订单转移,从而促使公司收入增长。

  

  国海证券则对中芯国际所在的半导体行业一季报业绩点评称,虽然目前疫情影响下半导体行业整体的景气度下滑,往上拐点尚不明确,但国内半导体材料企业依然可以凭借技术突破和并购持续扩张,投资策略上关注技术突破和并购两条主线。

  

  值得一提的是,在此之前中芯国际上调1季度收入从原先环比增长 0%-2%调整为环比增长 6%-8%,毛利率从原先 21%-23%调整为环比增长 25%-27%,天风证券认为,在中国大陆地区,国产替代是当下时点半导体板块的逻辑,国产替代下的成长性优于周期性考虑,因此疫情影响将让位于国产替代成长性逻辑。

  

  虽然我们等待中芯国际登陆科创板上市还需要一段时间,但是它的持股方、参股方、供应商、潜在供应商以及合作方有望在A股市场上让投资者提前尝鲜。

  

30只概念股率先抢占半导体新风口
一、持股方

兆易创新 603986.SH公司持有中芯国际部分股权



长电科技 600584.SH中芯国际为公司第二大股东,持股14.28%

二、参股方

大唐电信 600198.SH公司控股股东大唐电信科技控股集团,是中芯国际第一大股东



中环股份 002129.SZ公司获中芯国际战略入股,8英寸硅片满产、12英寸大硅片开始量产



紫光国微 002049.SZ紫光集团是两者共同的大股东

三、供应商

安集科技 688019.SH主营关键半导体材料,中芯国际是公司第一大客户



中微公司 688012.SH公司很早打入了中芯国际供应链



华特气体 688268.SH国内领先的半导体特种气体供应商,拥有中芯国际、台积电等众多知名客户



南大光电 300346.SZ全球四大MO源制造商之一,目前有产品通过中芯国际获得商业订单



江化微 603078.SH公司系中芯国际客户之一



晶瑞股份 300655.SZ光刻胶产品2018年进入中芯国际天津工厂8寸线测试并获批量使用



容大感光 300576.SZ公司光刻胶产品已经通过中芯国际上线测试并取得订单



飞凯材料 300398.SZ公司的产品有直接或间接供应中芯国际



江丰电子 300666.SZ国内高纯金属靶材领域领导者,中芯国际是公司重要客户之一



北方华创 002371.SZ中芯国际是公司主要客户之一,供应产品包括刻蚀机、沉积设备、清洗机、热处理设备等



亚翔集成 603929.SH中芯国际为公司长期合作重要客户,公司有承揽其部分工程项目



太极实业 600667.SH中芯国际是公司旗下的十一科技有限公司的客户



捷捷微电 300623.SZ公司与中芯国际(绍兴)签订合作协议,向其优先保障公司流片产能,2020年度总支持产能不低于 80000 片



全志科技 300458.SZ中芯国际是公司重要供应链合作伙伴之一



有研新材 600206.SH公司在2019年半年报称是中芯国际的稳定供应商



兴发集团 600141.SH中芯国际是公司重要客户



轴研科技 002046.SZ全资子公司对中芯国际下属子公司有小批量供货



至纯科技 603690.SH中芯国际是公司高纯工艺业务的客户之一

四、潜在供应商

芯源微 688037.SH公司生产的前道SpinScrubber清洗机设备已在中芯国际通过工艺验证



石英股份 603688.SH公司参股的凯德石英正在通过中芯国际的认证

五、合作商

聚辰股份 688123.SH合作的晶圆制造厂主要为中芯国际



华天科技 002185.SZ公司与中芯国际有少量业务合作



鼎龙股份 300054.SZ公司负责中芯国际子课题"20-14nm技术节点CMP抛光片产品研发"任务



巨化股份 600160.SH公司与中芯国际合作电子化学新材料领域



均胜电子 600699.SH公司是中芯国际宁波工厂的合资方

证券代码 证券简称 所属类别 与中芯国际关系
603986.SH 兆易创新 持股方 公司持有中芯国际部分股权
600584.SH 长电科技 中芯国际为公司第二大股东,持股14.28%
600198.SH 大唐电信 参股方 公司控股股东大唐电信科技控股集团,是中芯国际第一大股东
002129.SZ 中环股份 公司获中芯国际战略入股,8英寸硅片满产、12英寸大硅片开始量产
002049.SZ 紫光国微 紫光集团是两者共同的大股东
688019.SH 安集科技 供应商 主营关键半导体材料,中芯国际是公司第一大客户
688012.SH 中微公司 公司很早打入了中芯国际供应链
688268.SH 华特气体 国内领先的半导体特种气体供应商,拥有中芯国际、台积电等众多知名客户
300346.SZ 南大光电 全球四大MO源制造商之一,目前有产品通过中芯国际获得商业订单
603078.SH 江化微 公司系中芯国际客户之一
002046.SZ 轴研科技 全资子公司对中芯国际下属子公司有小批量供货
300655.SZ 晶瑞股份 光刻胶产品2018年进入中芯国际天津工厂8寸线测试并获批量使用
300576.SZ 容大感光 公司光刻胶产品已经通过中芯国际上线测试并取得订单
300398.SZ 飞凯材料 公司的产品有直接或间接供应中芯国际
300666.SZ 江丰电子 国内高纯金属靶材领域领导者,中芯国际是公司重要客户之一
002371.SZ 北方华创 中芯国际是公司主要客户之一,供应产品包括刻蚀机、沉积设备、清洗机、热处理设备等
603929.SH 亚翔集成 中芯国际为公司长期合作重要客户,公司有承揽其部分工程项目
600667.SH 太极实业 中芯国际是公司旗下的十一科技有限公司的客户
300623.SZ 捷捷微电 公司与中芯国际(绍兴)签订合作协议,向其优先保障公司流片产能,2020年度总支持产能不低于 80000 片
300458.SZ 全志科技 中芯国际是公司重要供应链合作伙伴之一
600206.SH 有研新材 公司在2019年半年报称是中芯国际的稳定供应商
600141.SH 兴发集团 中芯国际是公司重要客户
603690.SH 至纯科技 中芯国际是公司高纯工艺业务的客户之一
688037.SH 芯源微 潜在供应商 公司生产的前道SpinScrubber清洗机设备已在中芯国际通过工艺验证
603688.SH 石英股份 公司参股的凯德石英正在通过中芯国际的认证
688123.SH 聚辰股份 合作商 合作的晶圆制造厂主要为中芯国际
002185.SZ 华天科技 公司与中芯国际有少量业务合作
300054.SZ 鼎龙股份 公司负责中芯国际子课题“20-14nm技术节点CMP抛光片产品研发”任务
600160.SH 巨化股份 公司与中芯国际合作电子化学新材料领域
600699.SH 均胜电子 公司是中芯国际宁波工厂的合资方
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